สล็อตแตกง่าย ลอนดอน/นิวยอร์ก (สำนักข่าวรอยเตอร์) – การซื้อ Refinitiv ธุรกิจข้อมูลทางการเงินของบริษัท <LSE.L> มูลค่า 27 พันล้านดอลลาร์มีต้นกำเนิดในเดือนพฤษภาคม 2556 ท่ามกลาง Crocuses แชมเปญและกลุ่มบริษัทที่งาน Chelsea Flower Show ของเมืองหลวงอังกฤษนายธนาคารเพื่อการลงทุนชาวอิตาลี Matteo Canonaco เป็นนายหน้าแนะนำระหว่าง David Craig ซึ่งในขณะนั้นดูแลแผนกการเงินและความเสี่ยงของ Thomson Reuters Corp ซึ่งเป็นบริษัทที่กลายเป็น Refinitiv
เมื่อปีที่แล้ว และ Joseph Baratta หัวหน้าฝ่ายไพรเวทอิควิตี้
การประชุมจะกำหนดลำดับเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับ Blackstone, Refinitiv และ LSE ซึ่งนำไปสู่ข้อตกลงที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดี
Craig และ Canonaco ซึ่งปัจจุบันบริหารบริษัทที่ปรึกษา Canson Capital Partners เสนอแนวคิดให้ Baratta แยกตัวออกจาก Thomson Reuters โดยแยกหน่วย F&R ออกจากกัน โดยที่ทั้งคู่รู้สึกว่าไม่ได้รับการลงทุนเพียงพอ แหล่งข่าวสามแหล่งที่มีความรู้โดยตรงในเรื่องนี้ กล่าวว่า.
ในการทำเช่นนั้น พวกเขาจะต้องเอาชนะอุปสรรคหลายประการ โดยเริ่มจากความจำเป็นในการหานักลงทุนที่มีกระเป๋าเงินจำนวนมากยินดีสนับสนุนแนวคิดนี้ แหล่งข่าวกล่าว ในฐานะหนึ่งในผู้บริหารระดับสูงของบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บารัตตาสามารถแสดงบทบาทนั้นได้ตามแหล่งข่าวBaratta รู้สึกทึ่งและต้องการได้ยินมากกว่านี้ แหล่งข่าวกล่าวเครกรู้สึกว่าแผนกซึ่งขายข้อมูลและการวิเคราะห์ให้กับผู้ค้า นักลงทุน และลูกค้าทางการเงินรายอื่นๆ อาจเหมาะสมกับผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง LSE แต่เขาไม่ได้แบ่งปันกับ Baratta ที่งานแสดงดอกไม้ แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าว .
อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงเวลาที่ Blackstone ลงนามข้อตกลงกับ Thomson Reuters ผู้ทำข้อตกลงของ Blackstone บางรายก็ได้ข้อสรุปเช่นเดียวกัน
Blackstone, LSE และ Thomson Reuters ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น Refinitiv และ Craig ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น
การควบรวมกิจการของ Refinitiv กับ LSE จะเกิดขึ้นเพียง 10 เดือน
หลังจากที่ Blackstone ซื้อหุ้นใหญ่ในหน่วยจาก Thomson Reuters ในข้อตกลงที่ปิดตัวไปเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว LSE หวังว่า Refinitiv จะช่วยให้บริษัทแปลงร่างเป็นผู้เล่นรายใหญ่ด้านข้อมูลตลาดและโครงสร้างพื้นฐานระดับโลก
เป็นการขายด่วนสำหรับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ ซึ่งโดยทั่วไปจะถือครองสินทรัพย์เป็นเวลาสามถึงห้าปี แบล็กสโตนและผู้ร่วมลงทุนจะเพิ่มการลงทุนใน Refinitiv ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์เป็นสองเท่าในทันที แหล่งข่าวสองแห่งใกล้กับแบล็กสโตนกล่าว
บริษัทไพรเวทอิควิตี้จะได้รับการชำระเงินด้วยหุ้นของ LSE และจะต้องยังคงลงทุนอย่างเต็มที่เป็นเวลาอย่างน้อยสองปีแรก ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการล็อกซึ่งจะสิ้นสุดในวันครบรอบปีที่สี่ของการเสร็จสิ้น
Blackstone และนักลงทุนรายย่อยอื่นๆ รวมถึง Canada Pension Plan Investment Board และกองทุน GIC ของสิงคโปร์จะควบคุม 22% ของบริษัทที่ควบรวมกันและได้รับที่นั่งในคณะกรรมการ 2 ตำแหน่ง ในขณะที่ Thomson Reuters จะมีสัดส่วนการถือหุ้น 15% และคณะกรรมการหนึ่งที่นั่ง
ความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร
Craig และ Baratta ติดตามการประชุมที่งานแสดงดอกไม้กับคนอื่นๆ อีกหลายคนในปี 2013 และผู้บริหารและนายธนาคารของ Thomson Reuters เข้าร่วมด้วย
แม้ว่า Baratta จะรู้สึกทึ่ง แต่ในตอนแรก Blackstone คิดว่าการซื้อ F&R จะเป็นการเดิมพันที่ใหญ่เกินไปสำหรับบริษัทในขณะนั้น และการเจรจาก็เงียบลงในปี 2014-2015 ตามแหล่งข่าว 3 แหล่งที่มีความรู้โดยตรงในเรื่องนี้
เครกยังได้พูดคุยกับ LSE แยกกันในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จากนั้นนำโดย Xavier Rolet เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลง F&R แต่ผู้บริหารการแลกเปลี่ยนไม่มั่นใจว่าคณะกรรมการของเขาจะสนับสนุน แหล่งข่าวรายหนึ่งที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว แหล่งข่าวอื่นที่คุ้นเคยกับสถานการณ์กล่าวว่า Rolet มองเห็นมูลค่ามากขึ้นในข้อตกลงที่เพิ่มไปยังสินทรัพย์การซื้อขายของผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยน Rolet ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น
การซื้อกิจการ F&R มีความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร
ที่ Thomson Reuters คณะกรรมการอิสระที่เรียกว่า Founders Share Company trustees มีหน้าที่กำกับดูแลสำนักข่าว Reuters และสามารถยับยั้งข้อตกลงที่ถูกมองว่าคุกคามความเป็นอิสระและเสรีภาพจากอคติ Reuters นำเสนอข่าวสารเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ F&R รวมถึงเทอร์มินัล Eikon ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุด
นอกจากนี้ สมาชิกบางคนของคณะกรรมการของ Thomson Reuters รวมถึงประธาน David Thomson ไม่ต้องการขายแผนก F&R ในขั้นต้น เพราะพวกเขากังวลว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจประเมินค่าธุรกิจต่ำเกินไป ตามแหล่งข่าวสองแหล่ง สล็อตแตกง่าย
